проблемные инвесторы

Вы создаете бизнес и ищете инвестиции. Поскольку получение инвестиций не является для вас конечной целью, вам нужно знать до сделки с инвестором:
• Законность происхождения капитала
• Имена людей – конечных владельцев капитала
• Пределы полномочий человека, с которым вы ведете переговоры
Если вы не можете задать эти вопросы, бизнес не для вас.
Если вас не устраивают ответы, бизнес у вас будет не в этот раз.
Если вы не можете проверить ответы, бизнес будет не ваш.

Обычная цель инвестора – увеличение дохода. Некоторые способы увеличения возврата на инвестиции могут нанести ущерб как вашим интересам в бизнесе, так и интересам вашего бизнеса. Некоторые типы проблемных инвесторов являются яркими и вполне предсказуемыми: родственник, наследник, игрок, знаменитость, чиновник, силовик, ставленник. Финансирование долевое, размеры долей схематичны, совпадения случайны. Описания чистых типов упорядочены от личного к профессиональному:

Родственник
• Деловыми отношениями ограничиться не удастся. Управлять вашим бизнесом будете не вы. Большая часть времени уйдет не на бизнес, а на семейные интриги. Если старшие не договорятся между собой, отвечать придется вам.
• Есть риск принудительного получения бесполезных сотрудников – других родственников. Уволить нельзя, наказывать нельзя, изолировать от деятельности нельзя, не платить нельзя.
• Инвестор может принимать решения импульсивно, на основе эмоций.
• Опаснейшие для бизнеса сочетания: родственник-силовик, родственник-чиновник.
• Иллюзия: мои племянники и зятья не подведут меня в любом деле.
• Страх: придется устыдиться перед самыми старшими родственниками.
• Трюк: нет.
• Контрмеры: игнорировать родственные отношения.

Наследник
Происхождение капитала – разовое поступление не от регулярной деятельности: наследство, компенсация, выигрыш, нахождение клада.
• Характерно, без опыта в бизнесе. Имеет избыток свободного времени. Ежедневно расспрашивает о том, как идут дела. Может вложить деньги просто потому, что понравился продукт, без расчетов скольким людям еще он может понравиться.
• Иллюзия: достаточно вложить деньги один раз, останется стричь купоны.
• Страх: быть обманутым.
• Трюк: нет.
• Контрмеры: документально зафиксировать регулярность запросов и отчетов, выделить отдельного человека для выполнения оговоренного спектра поручений инвестора.

Игрок
• Происхождение капитала: регулярные выигрыши в азартные игры, тотализатор и проч. Вкладывает в бизнес, если денег не хватает на крупную покупку.
• Часто недоступен по всем каналам связи.
• Характерная доля: 10-25%
• Риски: преследование инвестора за неуплату налогов, внезапная надобность срочного изъятия денежных средств.
• Если спешит вынуть деньги из бизнеса, может продать вам свою долю с большим дисконтом. Или не вам.
• Иллюзия: бизнес – это кубышка денег для игры, их оттуда легко забрать все при надобности.
• Страх: нет.
• Контрмеры: давать долю не выше блокирующего пакета, использовать дополнительные каналы связи и системы оповещений.

Знаменитость
(только высокооплачиваемая: люди творческих профессий, спортсмены, и т.п.)
• Может иметь частые эмоциональные перепады.
• Характерная доля 10%.
• Иллюзии: факт существования вашего бизнеса поможет повысить его доходы от его основной деятельности.
• Страх: неприятности у вашего бизнеса негативно отразятся на его основной деятельности.
• Трюк: нет.
• Контрмеры: выделить в свиту звезды отдельного человека для возлияний, чествований и утешений по первому требованию. Например, алко-нарко-няньку.

Чиновник
• Демонстрирует благополучие. Панически боится лишения статуса. Считает свою текущую должность и сопутствующие привилегии заслуженным вознаграждением. Может быть полезен бизнесу только пока в должности. После потери должности блокирует в бизнесе каждое решение о расходовании средств, избегает принятия решений в принципе. Препятствует своему выходу из бизнеса. Категорически не желает ни за что платить.
• Характерная доля 9% при оформлении на себя. Больший пакет при оформлении на номинального бенефициара. Свою долю воспринимает как страховку от потери кресла. Обычно, взнос в уставный капитал вносит за него предприниматель.
• Речь: Избегает слова "я". Двусмысленно употребляет слово "мы”. "Мы начинаем работать" означает "Вы начнете работать". "Мы решим этот вопрос " означает "Мой начальник решит этот вопрос"
• Иллюзия: никто ничего не узнает.
• Страх: утрата должности, продешевить при продаже своей доли.
• Трюк:
Шаг 1. Намекнуть о своих гигантских возможностях и взять предоплату за решение проблемы.
Шаг 2. Если проблема не разрешилась самостоятельно, может частично вернуть предоплату, как честный человек. Если проблема разрешилась самостоятельно, то считает свою работу выполненной, как честный человек.
• Контрмеры: огласка, сбор компромата из легальных источников.

Силовик
• Относится к бизнесу как к разовой операции.
• Воспринимает прогноз как обязательство.
• Ищет уязвимости.
• Предпочитает участвовать в бизнесах, продукт которого может потребить непосредственно (гостиница, ресторан, автосервис, клуб и т.п.)
• Считает, что главное влезть в бизнес.
• Речь: много переспрашивает.
• Иллюзия: в каждом бизнесе есть заветная "фишка", выведав которую можно заменить предпринимателя на своего человека.
• Страх: предприниматель окажется или станет троянским конем от более могущественной организации.
• Трюк (для простого бизнеса):
Шаг 1. Деньги 100% от инвестора, доля 51-75% инвестору, 25-49% вам. Вы даете расписку инвестору на стоимость вашей доли.
Шаг 2. Вы в полшага от дохода, но что-то идет не так. Внезапно для вас инвестор объявляет о том, что вы не справились, и пришла пора зафиксировать убытки. Вы уступаете свою долю за гроши в счет частичного погашения вашего долга инвестору по расписке.
Шаг 3. Оставшиеся полшага до дохода сделал доверенный человек инвестора. Бизнес работает, но без вас.
• Через ваш бизнес будут транзитом проходить деньги, отказаться вы не сможете.
• Контрмеры: нет. Просто выйдите из бизнеса. Живым, здоровым и свободным.

Ставленник
• Не хозяин. Потеряет много – лишится доверия и дохода, заработает много для хозяев капитала – заработает немного себе. Отличается от чиновника размером доли и трюками.
• Самые честные фонды пишут у себя на сайте, что ниже контрольного пакета долю не покупают.
• Иллюзии: нет.
• Страх: предприниматель договорится с тем, у кого сильнее юристы.
• Характерная доля 51-75%.
• Характерный трюк:
Шаг 1. Контрольный пакет пока у вас. Формально независимый инвестор делает первый раунд, первую часть денег вносит, вторую часть обещает. Бизнес деньги осваивает. Патенты и прототипы оформляются на бизнес.
Шаг 2. Заявляет о том, что у него деньги кончились, но он может договориться о втором раунде. Если приводите второго инвестора вы, он блокирует сделку. При сделке второго раунда его и ваша доли пропорционально уменьшаются. Сделка состоялась, вы теряете контрольный пакет. Вы думаете, что контрольный пакет у вас вместе с первым инвестором, фактически у первого со вторым.
Шаг 3. Он со вторым инвестором (обычно, фондом) ставит своего директора, доверенного исполнителя. Деньги есть, но вы ими не можете распоряжаться.
Шаг 4. Свои доли инвесторы вам не продадут, вы продаете свою долю им по остаточной цене.
Шаг 5. Инвестиция совершается, бизнес выходит на плановую мощность. Но без вас.
• Контрмеры: каждый новый контракт перед подписанием забирайте с собой для детального изучения с советником и юристом. По отдельности.

Сказки и быль
Сказки часто заканчиваются вступлением в долгосрочный контракт и кратким упоминанием об одновременном выходе сторон из этого контракта (и из бизнеса). То, что находится между входом в бизнес и выходом из него, в формат сказки заведомо не входит. То есть, на сделке входа сказка заканчивается, и начинается жизнь.

Как же быть
Вы на верном пути, если верен каждый пункт:
• вы можете проверить основные сведения об инвесторе,
• инвестор проектирует выход из бизнеса до входа в бизнес,
• инвестор имеет опыт принятия решений в качестве владельца,
• инвестор вкладывает в ваш бизнес и свои личные деньги,
• вам понятно как инвестор принимает решения,
• вас устраивают отзывы об инвесторе от предпринимателей, с кем он имел и/или имеет дело,
• вы можете проверить эти отзывы об инвесторе.

О примерах проверки сведений на непротиворечивость, в другой раз.